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[看好评级]建材行业周报:消费转型觅成长性 旺季来临博弈周期

来源:网络 作者:不详 人气: 发布时间:2016-09-09
摘要:[看好评级]建材行业周报:消费转型觅成长性 旺季来临博弈周期

[看好评级]建材行业周报:消费转型觅成长性 旺季来临博弈周期

时间:2016年09月05日 11:03:45 中财网

报告要点
  投资建议:消费转型觅成长性,旺季来临博弈周期全国水泥均价环升1.77 元/吨,各区域轮番上调,上涨区域包括山西、福建、湖北、广东、广西和四川等地。短期看下游需求整体尚未出现明显反弹,受G20 峰会以及价格大幅上调影响,多数地区企业发货仍在6-8 成之间。进入9 月,随着工程项目进入正常施工期,下游需求将会逐步提升,价格将进一步上涨。本周浮玻均价环涨0.32 元/重量箱,延续上行走势,但交投氛围有所减弱,涨幅有所放缓。

  旺季来临需求兑现,关注周期博弈机会。对于水泥,春天网,受G20 限产影响华东、华中水泥进入全面涨价期,库存环比同比均有下降,预计旺季需求下价格将进一步上涨,标的海螺、华新;对于玻璃,8 月以来玻璃价格超预期的上涨伴随着价格恐高情绪的积累,上涨动力近日有所减弱,而7-8 月地产销售的稳定增长(8 月地产销售数据好于7 月,回升至20%以上)将在旺季需求之外进一步巩固和延续需求,有望缓解价格恐高情绪,支撑价格进一步上涨,标的旗滨集团、南玻A。

  同时,继续消费建材、新材料和转型三条主线推荐:1)消费建材首推重推兔宝宝,我们认为是消费建材最优标的,市场空间足够大、市场份额足够低、扩张速度足够快、渠道优势足够强,具备渠道扩张、产品升级、品牌变现三层逻辑,基于长期成长性,目前股价仍具有安全边际,建议坚定持有,另推荐伟星新材、东方雨虹;2)新材料推荐中材科技、长海股份、再升科技;3)转型股推荐金圆股份:青海水泥商混高景气构筑安全边际,转型危废处置打开新的增长空间。

  市场表现
  建材指数-0.87%,沪深300 指数+0.21%。涨幅前三巨龙管业19.1%,中航三鑫11.3%,海螺型材7.5%;后三友邦吊顶-9.6%,海南瑞泽-8.5%,道氏技术-8.3%。

  水泥:全国均价297.58 元/吨,环比上升1.77 元/吨,同升26.77 元/吨。玻璃:本周浮玻均价为80.31 元/重量箱,环涨0.32 元/重量箱。玻纤及其他:2400tex 缠绕直接纱出厂5230 元/吨左右。

  重要信息
  1、在“十二五”期间,国务院确定的172 项节水供水重大水利工程目前已开工91项,在建投资超过8000 亿元。2、交通部制定的2016 年公路水路投资计划为1.8万亿,其中公路投资占1.65 万亿,2016 年上半完成的公路和水路投资不到8000亿,意味着下半年要完成的投资额超过万亿。3、广东省政府推出69 个交通市政、环保水利等重大项目,总投资1328 亿元。

□ .范.超./.李.金.宝  .长.江.证.券.股.份.有.限.公.司

责任编辑:一抹清风

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